白糖期權6倍收益策略解析

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tomtom   2020-6-18 13:13   1533   1

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我,兔期妹,一只聰明伶俐活潑可愛的兔子,用期貨村村長支持的一萬元在期貨市場廝殺,本想從市場賺他個10萬出來,豈料這是一個噩夢的開始,兔期妹像鬼上身似的走上了穩定持續虧損的日子,勝率一度只有0%。最終兔期妹殊死一搏滿倉白糖看跌期權,死扛400點上漲,以為自己就要爆倉,第一季就將完結。此時奇跡出現,白糖終于暴跌,期權救了本兔子一條狗命!
現在兔子要用期權賺回本金,你們覺得我能成功嗎?

背景介紹

今天上午開盤前,兔期妹看到某基金公司發布官宣,群里炸開了鍋。具體內容如下:
5月14日上午,我司組織基金公司全部交易人員(含基金經理、交易員)觀看學習了5月13日新聞聯播報道內容,并作出了在當天上午的交易中,禁止任何賣出做空行為,不得以任何借口(含量化對沖、套利交易)進行賣出股票交易、股指期貨開空及期權開空交易的決定;鼓勵交易人員以買入股票型基金(ETF),股指期貨開多及期權開多交易為主。以買入50ETF、300ETF、證券ETF、軍工ETF、南方中證500信息ETF等品種為當日市場注入流動性。古有“天下興亡、匹夫有責”,戰爭時代,文人亦投筆從戎,作為金融界基金業從業人員更加要以民族興為己任。要以政治掛帥、思想端正。在大是大非問題上要堅決服從黨的指揮。
——xxxx(北京)投資基金管理有限公司 2019年5月14日官宣。
看到這段文字兔期妹內心灰常火熱,我輩金融人士就該為國接盤,國家需要我們的時候終于到了!可兔期妹熱淚盈眶之際,一位群友(加好友dznc00可入群)質疑,這個基金用的是誰的錢?交易員和基金經理應該拿出自己的錢做多。
對,兔期妹就是這么容易被動搖——我又覺得好有道理,原來這基金公司在慷他人之慨。群里討論到最后,一致認為最明智的愛國操作是做空道指。
Emmmm……好吧,兔期妹暫時還沒有這個資格。
作為貧民窟女孩還是安心守著自己的小賬戶,等他慢慢發芽長大吧,別又夭折在手里了。
話說昨日兔期妹做空之后,晚上有朋友說出去吃飯,沒有看盤,早上起來發現白糖走出一個十字星。還記得4月3號,4月4號的那兩顆十字星嗎?后面的走勢太闊怕,兔期妹都不敢回憶。
那十字星的實體還在兔期妹畫的壓力線之外,我承認,我開始慫了。但是想著,這個位置不是大漲就是大跌,何不做一個夸式套利試試?于是兔期妹減倉了一半白糖看跌期權,把這些錢全買了看漲期權。兔期妹的組合是4張sr909c5500看漲期權,4張sr909P4900看跌期權。這樣的組合好處是,未來無論大漲或者大跌,兔期妹都能賺到錢。關注大宗內參,不錯過兔期妹的每篇筆記!
小伙伴們注意,這并不是期貨意義上的鎖倉喲,鎖倉市值是不會因為行情波動而波動的。因為期權是非線性的盈利模型,遇到大行情的時候上漲速度往往比下跌速度快,上漲的幅度可以突破100%,而下跌的極限是100%。因此在同時買入看漲與看跌的時候,只要上漲那一方速度能覆蓋下跌一方的虧損就能盈利。上午10點半剛過,一批空軍來白糖地盤轟炸,白糖瞬間暴跌140點。看跌期權SR909P4900最高漲到82元,漲幅82%(幾乎可以覆蓋雙向所有期權費成本了),而那一邊的看漲期權,最低跌至25元,跌幅只有44%。這就是夸式期權的魅力。
當然兔兔也沒有這個眼力勁跑在最高點,看跌期權最后回落至69元的時候分兩批賣了(說得好像自己很多倉位似的)。而看漲期權則在34.5元賣出了兩張,還留兩張。
計算一下利潤,看跌期權(69-43.5)*10*4=1020元。看漲期權砍掉倉位虧損(34.5-45)*10*2=-210元。預計毛利潤不到600元(還有兩手沒出目前浮虧250元)。
本來想著白糖期權全部平掉的,但是轉念一想之前大家都說白糖5000點有重要支撐,而且今天下影線的尾巴也的確是長,最終兔期妹決定用利潤去博取這波反彈的收益,2手看漲期權目前市值也就650元,和利潤差不多,如果能上,則是利潤上的翻翻,如果上不了,則就當兔期妹這波交易沒做就好。

策略分析

嘗到了夸式期權交易的甜頭,兔期妹再次試著做豆粕,今天群里股海大哥說豆粕夜里會漲,兔期妹還是將信將疑的,他說:“之前美豆跌,我們漲是因為毛衣戰,美豆最近有止跌跡象,美豆漲我們漲是成本推升。”
兔期妹的疑問是按照這個邏輯我們為啥還要看美豆,感覺美豆是個無關變量。兔期妹還是覺得美豆漲的時候,國內豆粕可能出現補跌的概率較大。當然單純去做空兔期妹也是絕對不敢的,還是夸一下吧,持倉菌都說現在在均線上方。還是效仿白糖“跨”一下吧,兔期妹就不去判斷了,期權就是讓你不用判斷方向的工具。
做多豆粕的波動率,是以均價31.9元買入了5張看跌期權m1909P2550,同時以均價34.5買了5張m1909C2850看漲期權。這次不知道會有什么效果,兔期妹也很期待。
最后兔期妹又賤賤地看了一眼跌停板的棉花,以及那我錯過的看跌期權,今天報價已經1836了!兔期妹買入的時候是332啊,6倍啊!一手可以賺7500元啊!
真的不給兔子留個言點個“在看”嗎?T T

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2#
亞當  5級知名 | 2020-6-19 21:46:27
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