從投資者心理角度看狗3000的崩潰

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小馬白話期權   2019-3-11 17:14   4444   0


3月11日,上證指數漲幅接近2%,創業板大漲4%+,但50不溫不火,50ETF最后小漲0.56%。
撐了一周的3000狗終于撐不住了,帶動其他認購認沽全部跳水, 買方全虧。


原來1.5億在桌上,現在桌上只有4000萬多點了。。。

1.5億在桌上,誰敢去拿呢?

順路撿到了一些。




其實,買方最大的敵人 不僅僅是時間,還有標的沒有大幅波動

本來期權價格貴,期權的波動率高能夠維持的原因是標的能有大幅波動。

1月份,50ETF每天波動3分錢之內,2月份每天波動5分錢之內,2月底,25日大漲2毛,隨后大幅沖高到2.9左右,隨后單日大跌0.09元。標的這么高幅度的波動,自然給予的虛值期權(不論認購還是認沽)變成實值的可能,波動率自然維持在高位。

這幾天,50ETF沒有跟隨上證指數,也沒有趕上創業板的波動幅度。
不管是認購還是認沽的買方,都失去了耐心,預期波動不會那么大,尤其是已經虛值10%+的3000購,短期內看變成實值的人變少,而且持倉量那么大,買方和賣方對決,對于一個合約來說,基本是零和,在同一個時間里,有人賺就有人虧。

  隨著短期內認為該合約變成實值的可能性降低,很多的賣方在這個合約上堆積了大量資金,終于,標的波動不大時——哇的一聲,3000狗崩潰了。

期權真是個知識累計變現的好工具,對于股票而言,有時候下單后就是靠天吃飯,但是期權,當你懂得東西越來越多,你做出的每一個決策,都有思想和知識的理論依據,你自然比別人多了幾樣賺錢的方法。


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