關于期權,你想要的都在這里之四:期權與產品設計篇

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XYQUANT   2019-11-14 21:34   371   0
導讀


期權家族將再添新成員!2019年11月8日,證監會發言人在例行發布會上表示,證監會將擴大股票股指期權試點工作,按程序批準上交所、深交所上市滬深300ETF期權,中金所上市滬深300股指期權。這是我國首次推出股指期權,并在上交所和深交所分別推出滬深300ETF期權。
興業證券金融工程團隊從2013年開始深耕于期權研究,在此我們將期權方面已有的研究成果進行了梳理和分類,依次呈現給各位投資者。




期權家族將再添新成員!自從2015年2月上證50ETF期權上市之后,我國的期權市場運行平穩有序,并有條不紊的發揮風險管理和投資功能,投資者也一直翹首以盼更多與股票市場相關的期權。2019年11月8日,證監會發言人在例行發布會上表示,證監會將擴大股票股指期權試點工作,按程序批準上交所、深交所上市滬深300ETF期權,中金所上市滬深300股指期權。這是我國首次推出股指期權,并在上交所和深交所分別推出滬深300ETF期權。期權具有價格發現、風險轉移以及改善投資者結構市場功能,將極大地提升金融市場的效率,此次大幅擴容意味著投資者將有了更方便的對沖和套保工具,豐富的期權合約標的品種將更好地滿足投資者風險管理的需求,對于推動股票市場和期權市場長期持續健康發展意義重大。

興業證券金融工程團隊從2013年開始深耕于期權研究,在期權基礎研究、波動率交易、場外期權的定價與對沖、期權與產品設計、利用期權對市場進行擇時、期權套利和跨品種交易等方面均有較為獨到和深刻的見解,在此我們將期權方面已有的研究成果進行了梳理和分類,依次呈現給各位投資者。


本文展示的是【期權與產品設計篇】,本系列全面分析了期權方向性交易策略和波動率交易策略在國內外市場的收益表現,并對最常見的收益增強策略--Covered Call(備兌開倉策略)進行了詳細探討,旨在為國內市場的期權產品設計提供參考。下面為本系列的目錄(如果您對此內容感興趣,歡迎聯系我們索要報告)。















1、期權與產品設計系列一:基于 Covered Call 的收益增強策略(上)
2、期權與產品設計系列二:基于Covered Call的收益增強策略(下)     
3、期權與產品設計系列三:期權策略指數及其在基金產品中的應用              
往期鏈接
《關于期權,你想要的都在這里之一:基礎知識100篇》
《關于期權,你想要的都在這里之二:波動率交易篇》[/url]
[url=http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MTMyOTAxMw==&mid=2657802391&idx=1&sn=e576d703c8cf308b3f5ad159dedac10a&chksm=bd29470d8a5ece1b23237696d092c5e7c93b0a1db9fb53fd4587bf5bd83d5b1ad0211c3d80e3&scene=21#wechat_redirect]《關于期權,你想要的都在這里之三:場外期權的定價與對沖篇》
[url=http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MTMyOTAxMw==&mid=2657802333&idx=1&sn=1d8fd6d9e69ed999cf1c4a76b23a58e5&chksm=bd2947c78a5eced12ac9a776c134977b83efd1a7cb4ce15e1619349e338891d4b24b85d3c4f6&scene=21#wechat_redirect][/url]



風險提示:報告結論基于歷史數據,在市場環境轉變時模型存在失效的風險。




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